El análisis del día

Bajadas claras en EEUU, y primera vez en 62 jornadas que el S&P 500 pierde más del 1%. 

De hecho fue el peor día para el S&P 500 desde junio. 

Las malas previsiones de Caterpillar, ya llueve sobre mojado, fueron uno de los pilares bajistas. El valor terminó cayendo 4,2%. 

Apple, fue otro. Y es que bajó el 2,5% y ya saben que este valor pesa mucho en EEUU, tras parecerle al mercado que vender 5 millones de iphone en pocos días era poco.

El tercer pilar bajista del día fue un comentario del presidente de la FED de Filadelfia, Charles Plosser mostrándose muy escéptico sobre la efectividad de la QE3. Esto borró las ganancias que había generado el comentario contrario del presidente de la FED de San Francisco, John Williams que piensa que más bien habría que ser más agresivos en la QE3. 

El volumen conjunto de NYSE, Nasdaq más AMEX quedó por encima de la media anual. 

2- La noche en Asia ha sido débil. Sigue pesando mucho el miedo al mal estado de la economía china. El Nikkei ha bajado casi el 2%, pero hay que ser cautos con esta cifra pues hoy descontaban dividendo en Japón nada menos que 900 valores a la vez, lo cual lo ha distorsionado todo. 

3- Hay cada vez más preocupación por la situación económica de España, que se verá agravada por los nuevos recortes que se van a adoptar para los presupuestos de 2013, siguiendo medidas que no ayudarán en nada al crecimiento precisamente. Además las convulsiones sociales son portada en numerosos medios internacionales. No obstante la prima de riesgo sigue dentro del lateral habitual de estos días. 

4- Queda claro que el principal argumento bajista del día, es que toda la bajada de Wall Street se produjo tras el cierre de EEUU, por lo que es normal el ajuste desde el principio.

Mucho se reúnen Alemania, Finlandia, y Holanda…no les extrañe que eso sea el germen del futuro euro con todos los demás fuera…ojalá no…de momento se están liquidando los acuerdos de junio, a los que ellos mismos dieron el visto bueno, con toda clase de pegas, problemas y condiciones. Este mensaje a los mercados es realmente peligroso. Los acuerdos en la desUE son papel mojado, luego siempre se le dan la vuelta y al final casi nunca se llevan a la práctica. Realmente inimaginables las presiones que tiene que estar sufriendo Draghi del Bundesbank y compañía…

La situación técnica aún no es grave a pesar de la fuerza de la bajada, y a pesar de todas las razones que esgrime el mercado para justificar la caída de hoy y que veremos detenidamente no vemos que la situación de fondo cambie. Es muy importante seguir teniendo en cuenta que el plan del BCE y la QE3 pesa más que cualquier otra cosa. Los manuales habituales de bolsa no pueden explicar esta situación porque nunca antes en la historia se había distorsionado tanto todo con las inyecciones de los bancos centrales.

Según ha explicado el miembro del organismo y presidente de la FED de Filadelfia, Charles Plosser, ha dicho que la tercera ronda de compra de bonos puede ser inútil para estimular la contratación y animar el empleo. Según ha explicado el banquero en un discurso, se opuso a la medida porque creía que los costes superaban a los potenciales beneficios, lo que deja claro las dudas que alberga sobre la capacidad del ‘QE3’ para revitalizar la primera economía del mundo.

Según Plosser, los efectos de la medida serán muy limitados y apenas se notarán sobre los tipos de interés. Pero a cambio, los agentes perderán la confianza en los bancos centrales lo perjudicará la capacidad de la FED para lograr que la política monetaria sea efectiva en el futuro. O dicho de otra forma. El ‘QE3’ puede poner en peligro la credibilidad de los bancos centrales.

“Ahora que las medidas extraordinarias de política monetaria se han convertido en una rutina, el efecto positivo sobre los precios es marginal y aquellos que sostienen que están teniendo un efecto negativo sobre la economía real crecerán en número”, explica a este respecto Jonathan Sudaria, analista de Capital Spreads.

Fuente: http://www.serenitymarkets.com/

de Amaniel

El comercio mundial se ha desplomado

El gráfico que publicamos se ha sacado del último análisis de estrategia de Morgan Stanley y muestra la evolución del comercio mundial desde 1989. 

Vemos como el colapso del comercio mundial ha sido muy pronunciado en los últimos meses, y ha alcanzado niveles que en el pasado implicaron recesión económica en EE.UU.

 

Muchos analistas creen que occidente entrará en una nueva recesión en 2013 y una de las causas será este desplome del comercio mundial.
de Amaniel

Inditex se queda al borde de los 100 euros por acción

Suma y sigue. Inditex continúa imparable este año y ha cerrado al borde de los 100 euros por acción tras anotarse en la sesión de este martes un 2,15% siendo el segundo mejor valor del día en el Ibex 35. La textil ha cerrado en 99,77 euros, aunque ha llegado a tocar los 99,84 euros, lo que lleva a la firma a acumular una subida en el año de un 57,5%.

Con la subida de hoy la compañía ha alcanzado una capitalización de mercado de 62.146 millones, una cifra superior a la de Banco Santander que alcanza los 61.142 millones de euros tras las últimas ampliaciones de capital.                     Inditex
La compañía, que es el segundo mejor valor del selectivo español en lo que va de año, por detrás de Grifols, no ha dejado de pulverizar todas las perspectivas de los analistas, aunque algunos advierten que el valor podría comenzar a estar hinchado. El consenso de mercado de Bloomberg sitúa el precio objetivo de la compañía a un año en 98,75 euros. Por su parte, la pasada semana los expertos de Nomura reiteraron su consejo de mantener sobre los títulos de la compañía, aunque incrementaron su precio objetivo a doce meses desde 86 a 92 euros.
La textil española presentó sus resultados del primer semestre, en los que indicó un beneficio neto de 944 millones de euros, un 32% más que en el mismo periodo del año anterior.
de Amaniel

Almirall. El CHMP recomienda la aprobación de linaclotida

El CHMP ha recomendado la aprobación de linaclotida para el tratamiento del síndrome de intestino irritable con estreñimiento de moderado a severo en adultos, que será comercializado bajo el nombre de Constella®.

Noticia positiva para el valor. Aunque se trata de una recomendación a la Comisión Europea, por lo general ésta sigue dichas recomendaciones en su decisión final, que podría tarda de dos a tres meses. Recordemos que Almirall posee los derechos comerciales exclusivos de linaclotida en Europa, y que con unas ventas en pico de 200Mn€

 

El aspecto técnico nos encontramos en zona de congestión,  el escape que tuvo con volumen nos indica que el soporte 5,49 puede ser una buena referencia para volver a tomar posiciones en en valor si llega a tocarlo, ahora bien en estos momentos tiene apoyo en la mm30. Entrar con la mitad de la posición y si cae hasta el soporte mencionado con el resto puede ser una buena estrategia. El stop lo pondría en 5,20 muy cerquita por lo cual el riesgo muy controlado. El objetivo esta situado en 8,03.

Su sector está en máximos y eso siempre nos da cierta garantía.

de Amaniel

Malas noticias para Ferrovial

Los Liberal Demócratas ingleses votan en contra de la ampliación del aeropuerto de Heathrow.

Según Bloomberg, los Liberal Demócratas han votado en contra de la ampliación del aeropuerto de Heathrow, Stansted y Gatwick, lo que pospondrá la decisión hasta después de las elecciones.

Estos a su vez se habrían negado a la construcción de un nuevo aeropuerto en el estuario de Támesis.

Mala noticia para Ferrovial, ya que retrasará de nuevo la decisión de ampliación del aeropuerto de Heathrow hasta después de la elecciones de 2015.

Sin embargo, no esperamos que esta decisión tenga ningún impacto en valoración y cuenta de pérdidas y Ganancias de BAA, ya que tras la paralización de la construcción de la tercera pista en Heathrow, BAA ya registró provisiones por los gastos incurridos, y desde ese momento no se han vuelto a realizar inversiones en el proyecto.

Si nos fijamos en el aspecto técnico,  ha tenido un apoyo importante en 7,57 durante este verano le ha faltado algo de volumen pero la tendencia alcista es saludable, pasó a mejor que el mercado a mediados de Agosto.  En estos momentos se encuentra en zona de resistencia 10,98.

Esperaremos un apoyo en 9.36 para volver a intentar el ataque a la resistencia con un stop en 8, 42

Hoy ha caído un 3,15 % cerrando a 10.29 € la acción, con escaso volumen.

de Amaniel

Mejor hora para operar en el SP 500

El grupo de Bespoke Investment ha formulado unos patrones en el S&P 500 hora a hora desde el inicio del verano

En promedio, el índice ha visto los mayores beneficios en los primeros 30 minutos de negociación. El índice S & P ha promediado al alza un  0,1% en el mismo período de tiempo desde 1 de junio.Imagen

El segundo mejor período transacciones de la jornada ha sido la última hora de operaciones, cuando el índice ha subido un promedio de 0,08%.

El horario de 10 a.m.-11 a.m. y 14:00-15:00 han sido los más débiles, disminuyendo un promedio de 0,03%.

Los días en que el índice se cerró al  alza, es hubo un promedio  del 0,5% en los primeros 30 minutos, con ganancias  de un 0,13% en la última hora.

Los días en que se cerraron a la baja, se promedió un descenso del 0,35% en las primeras transacciones , pero han cotizado plana en la hora final.

Por lo tanto, suponiendo que el axioma de que “dinero tonto” (inversores minoristas) en la apertura mientras que el “dinero inteligente” (inversores institucionales)  al cierre es cierto.

-Tom Bemis

de Amaniel

Las expectativas de inflación después de la QE3 está en camino

Las expectativas de inflación del mercado de bonos se dispararon hasta después del anuncio de la Reserva Federal que compraría  deuda hipotecaria, todo lo  necesario para que la economía vaya bien.

El DB Market-Implied US Inflation rate Index, este índice  mide la tasa de inflación esperada por los inversores en varios vencimientos de valores del Tesoro para proteger la inflacción , o TIPS, subió a 2,49%, después de que la semana pasada haya tocado su nivel más alto desde principios de 2011.

 

 

 

 

Noticia original:  http://blogs.marketwatch.com

de Amaniel

Las acciones mas sobrecompradas del mercado actual

El mercado de valores continúa operando bien en territorio de sobrecompra, y el saldo medio en el Russell 1000 es ahora un 5,5% por encima de sus 50 días de media móvil (que es mucho). A continuación se presentan Russell 1.000 acciones que actualmente se encuentran más lejos por encima de los 50-días promedios móviles. Como se muestra, Allied Nevada Gold (ANV) ocupa el primer lugar en el 31,27% por encima de su de 50 días, seguido de Green Mountain Coffee (GMCR), Tahoe Resources (TAHO) y Pulte Homes (PHM).

Para cada población de la lista, también incluimos a qué distancia está de su máximo de 52 semanas. De esta manera usted puede ver si está sobrecomprado en medio de una tendencia alcista a largo plazo o de una tendencia bajista a largo plazo.

A continuación se presentan los gráficos de precios de los diez Russell 1.000 acciones que tengan por lo menos un 15% por encima de los 50-días y menos de 10% de sus máximos de 52 semanas. Como se puede ver, están todos muy extendida aquí en el corto plazo.

fuente: http://www.bespokeinvest.com/

de Amaniel

Análisis de la semana

Sectorial Bank Europeo SX7E

En estos momentos nos encontramos en resistencia, máxima fuerza alcista.  Debería de descansar para retomar las alzas.

DAX INDEX: Máxima fuerza alcista, posible agotamiento del reciente impulso.

SP  500 INDEX .  el 3 de enero del 2008 fue el primer dia de negociación, estamos en ese nivel. Es probable que asistamos a recortes

USD/JPY: Ha cerrado en semanal por encima del nivel 78 alcista.

 

 

Tanto la moneda Australiana como la libra están en zona de resistencias, mientras no la superen no seguiremos con el impulso alcista precedente.

GBP/USD

 

AUD/USD

 

 

 

de Amaniel

Que hay que apretarse mas

Nos hemos apretado la corbata, el cinturón a quién todavía le dure, pues estoy seguro que mas de uno lleva cuerda de cáñamo como mis abuelos, la corbata me está ahogando, los zapatos llevo un numero menos, nos suben esta semana las retenciones por plusvalías, no me quedan mas agujeros…. y ahora este nos sale con mas ajustes. me parece que es una maniobra política para despistar al personal.

“”confirmar que las medidas estarán basadas en las recomendaciones de la UE, ha negado que le hayan instado en el Eurogrupo a solicitar el rescate del BCE: “Nadie, absolutamente nadie, me lo ha pedido”.”

http://www.elmundo.es/elmundo/2012/09/14/economia/1347603932.html

Tendremos que aguantar hasta el 21 de Octubre, elecciones en País Vasco y Galicia para desconfirmar.

de Amaniel