Técnicas reunidas, entramos en el valor.

He comprado hoy en la apertura  con un stop en 35 €… y por que?……..

En el siguiente gráfico vemos algunos de los indicadores que utilizo para  elegir el valor y los motivos de entrada

 Y por último análisis fundamental.

Perspectivas en este gráfico temporal anual.

Tecnicas Reunidas SA se dedica a la ingeniería, diseño y construcción de instalaciones industriales. Ofrece servicios tales como estudios conceptuales, gestión de proyectos y la supervisión de la construcción. Sus áreas de negocio son los siguientes: Petróleo y Gas, Energía e Infraestructura e Industria. El segmento de Petróleo y Gas se centra en servicios de ingeniería, servicios de suministro y construcción, y actividades relacionadas con la producción de gas natural y extracción de cadena de valor, tales como la producción, el procesamiento, el almacenamiento y el transporte. El segmento de energía ofrece servicios de consultoría, ingeniería, suministro, construcción y servicios para centrales eléctricas como las centrales térmicas, centrales de ciclo combinado, centrales nucleares, co-generadores, solares, pilas de combustible, residuos sólidos, y la tecnología de la biomasa. El segmento de Infraestructura e Industria ejecuta el trabajo del proyecto en áreas como aeropuertos, instalaciones industriales y plantas de tratamiento de agua, así como aparcamientos, espacios públicos y centros deportivos municipales. La empresa fue fundada el 6 de julio de 1960 y tiene su sede en Madrid, España.

En próximos días os iré explicando cada uno de los conceptos de mi análisis para elegir adecuadamente  una acción.

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de Amaniel

Según JP Morgan las 14 mejores acciones.

Kroger Co
Kroger Co

Ticker: KR
Precio objetivo: 29$

2Q EPS: 2%

Una de las mayores cadenas minoristas mas grandes del mundo con ventas de mas de 90$ mil millones en 2011

Well Fargo & Co
Wells Fargo & Co.

Ticker:WFC

EPS: 5%

Precio objetivo: 42 $

Se estima que uno de cada tres hogares estadounidenses hace negocios con Fargo.

 

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de Amaniel

El Sp 500 en los últimos 15 lunes

El mercado comenzó la semana con una nota positiva en Europa y los fuertes datos de ventas minoristas en los EE.UU.. No ha  pasó mucho tiempo, sin embargo, antes de recordar que estamos a Lunes y ha hecho su efecto. En solo  45 minutos para que el S & P 500 y el Nasdaq renuncien a  sus ganancias de apertura. Hasta ahora, en la segunda mitad de 2012, el S & P 500 ha tenido tono positivo al comienzo en tres de los quince lunes.

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Buffet revela 5 acciones para comprar

Warren Buffett tiene un secreto. La inversión en valor medida, que la mayoría de los inversores ignoran en el dia de hoy, y está lanzando un puñado de acciones que en estos momentos merece la pena comprar.

La medida? Si, es el crecimiento según el valor contable, balance de la empresa  Valor por el que un determinado activo figura registrado en los libros de contabilidad. El valor contable de la empresa es el valor del neto patrimonialdiferencia entre el activo real y el pasivo exigible.

Precio medio teórico de una acción, basado en el valor del activo de la sociedad menos su deuda

Los dos mas populares son el precio por acción BPA y  el precio en los libros de contabilidad (price to book) pero la mayoría lo utilizan para medir el valor de una empresa  en un punto específico en el tiempo

En cambio, mirando como el precio contable cambia con el tiempo puede informar a inversionistas a las empresas que crean este valor fundamental y es más verdadero para los accionistas, no importando lo que  pase en el mercado de valores.

El valor contable en crecimiento es un indicador que está muy bien considerado por los inversores  legendarios como Buffett y Ben Graham – y es una estadística que el propio Buffett, Berkshire Hathaway [ BRK.B   88.73     -0.53   (-0.59% )   ] han seguido. La empresa se ha generado un crecimiento anualizado en valor contable de 19,8 por ciento desde 1965, superando el S & P 500 [ . SPX  1432,56   —   UNCH     ] en más del doble.

Por supuesto, no estamos viendo un crecimiento valor contable por acción en el vacío. Otros factores favorecidos por Buffett, como un precio un  PER  precio por acción, y la trayectoria de las ventas defiende la cuenta de la empresa.

Ahora nos dice 5 empresas que se ajustan a este crecimiento.

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de Amaniel

Desde el comienzo de la crisis los constructores ha sido una apuesta mejor que el oro

Dave Lutz analista y director de gestión de Stifel Nicolaus ha hecho una observación interesante en el día de hoy. Las acciones de las constructoras de viviendas, medidas por el Fondo iSahares Dow Jones Index EEUU Home Construction, han protagonizado un impresionante rally, mejor que el oro desde la crisis financiera.

gráfico de la jornada, el oro vs el índice de constructoras de vivienda, octubre 2012

Haciendo un análisis del precio actual de cada activo desde su punto más bajo a comienzos de la crisis financiera. El oro se ha revalorizado desde el 23 de octubre de 2008 un 151.9 %, ahora bien las acciones del indice Homebuilder medidas un mes mas tarde, el 21 de octubre de 2008,  ha subido la friolera de un 177.9 %

Este es el gráfico.

Traducción personal de la noticia original

http://www.businessinsider.com/chart-homebuilders-outperform-gold-2012-10

de Amaniel

Unos consejos de Whitney Tilson fundador del T2 partners

Pedimos consejo a   Whitney Tilson , fundador y socio gerente de T2 Parnets, cual seria el mejor consejo para aquellos que quieren empezar a invertir.

Aquí su respuesta:

” Creo que mi mejor consejo es invertir el tiempo para aprender el oficio de la inversión antes de salir y empezar con cantidades significativas con su propio dinero y mucho menos el dinero de otros. Después de haber hecho esto durante 14 años profesionalmente, cuando no te salen bien y el mercado te humilla, es muy dificil volver a invertir correctamente. Es algo que requiere mucho entrenamiento y experiencia, así que recomiendo pequeñas cantidades de dinero para empezar, como parte del proceso de aprendizaje. La forma para aprender a invertir es leer sin parar, ir a Whitney Tilsontodas las conferencias y leer cada boletín que llegaba a mis manos sobre valores de inversión. Entonces, empecé  con mi propio dinero y tienes que hacerlo con dinero real para que sea una verdadera experiencia de aprendizaje, y pasar por todas las etapas iniciales del proceso, se tienen un montón de errores pero nos aseguramos de que se están haciendo con pequeñas cantidades de dinero.

Hablando de cometer errores, también pedimos que nos diga Tilson uno de los mayores errores que ha hecho en la inversión.

Los años en los que he perdido la mayor cantidad de dinero, ha sido fuera de mi circulo de competencia o expecialidad y no me daba cuenta, me convencí a mi mismo que era un experto en una determinada industria o empresa y resulta que yo era el tonto de la clase. Es bueno tener un amplio circulo de competencia para que puedas invertir en un montón de valores, diferentes industrias, muchos países diferentes, etc, pero es mucho mas importante, si te limitas a un pequeño circulo competente para saber cuales son los límites y nunca pasar fronteras. Así que, los chicos lo único que hacen es invertir en acciones de small cap bank stocks y ese es mi especialidad, por eso soy un experto mundial en este tipo de activos. Así que es mas fácil meterte en problemas cuando estás dispuesto a mirar a muchos frentes y activos diferentes.

Traducción personal…  este es el articulo original.

http://www.businessinsider.com/whitney-tilson-biggest-mistake-2012-10

 

de Amaniel

Proyección según el indice manufacturero ISM

La manufactura,  llamada también fabricación, es una fase de la producción económica de los bienes económicos  de un pais.   El sector manufacturero de Estados Unidos creció en septiembre después de tres meses consecutivos de contracción, informó el Instituto de Gestión de Suministros (ISM, por sus siglas en inglés), que atribuyó el aumento al comportamiento de los nuevos pedidos y el empleo.

Analizando el grafico del ISM con el SP500, vemos que hay una descorrelación en sus ultimas etapas, cuando toca el nivel 50  entra dinero, nivel psicológico para los operadores, lo que significa subidas en renta variable. Aqui os muestro una posible proyección en los próximos meses. Donde el ISM puede seguir con su tendencia alcista junto con el SP500, ahora bien, es mas que probable si observamos históricos lo que nos acontecerá en el futuro.

 

 

 

El informe del ISM fue un buen dato. Pero es curioso que contrasta no sólo con otros informes PMI procedentes de China y Europa, pero incluso con los informes regionales de la Fed, y que por lo general señala la debilidad. Esto establece el dato  ISM como un valor atípico.

En segundo lugar, tener en cuenta con todos estos informes PMI, son los índices de difusión. No miden los valores reales, sino más bien el ritmo del mercado. Así pues  es  una buena señal el informe del ISM  mayor de 50, indica que el sector manufacturero se está expandiendo, pero no es una medida de la forma literal, para echar las campanas al vuelo, por ejemplo vemos en el siguiente gráfico que el indice de Producción industrial  PI que mide la producción real  manufacturera, minera y de servicios públicos se marchita un 1.2% desde su última lectura en septiembre.

 

Gráfico: Índice de Producción Industrial (INDPRO)

FRED Gráfico

 

de Amaniel

Lo que nos espera en la semana.

Las noticias mas importantes que tenemos esta semana se centran en la zona euro. La
posibilidad de un rescate en España, las dudas sobre quién costeará la recapitalización del
sistema financiero español, la necesidad de liquidez de Grecia o el plan de ayuda para Chipre,
son algunas de las cuestiones que centrarán el debate de los líderes europeos.
1.- Alemania frena la unión bancaría
Está en contra de que sea el BCE el único supervisor de la unión monetaria.
2.- ¿Quién paga el rescata a la banca española?
Además, los ministros de Finanzas de Alemania, Holanda y Finlandia declararon
recientemente en un comunicado que el fondo de rescate debería utilizarse sólo para hacer
frente a futuros problemas bancarios, mientras que los problemas heredados deben ser
asumidos aún por los estados miembros.
3.- ¿Y qué hay del rescate para el conjunto de la economía española?
El BCE ha insistido en que está listo para actuar y comprar bonos una vez que el país solicite el
rescate. Así la pelota está claramente en el tejado de España y todo depende de que el
Gobierno pida la ayuda.
4- Grecia se queda sin liquidez a finales de noviembre
El primer ministro griego, Antonis Samaras, aseguró la semana pasada que su país no podrá
aguantar más allá de noviembre sin recibir el siguiente tramo de la ayuda internacional.
Samaras explicó que el problema de Grecia es de liquidez y que a finales de noviembre “la caja
estaría vacía”.
5- Más margen para que Portugal cumpla con el déficit
Otra de las cuestiones que se abordará hoy en el Eurogrupo y mañana en el Ecofin es la
concesión formal de un año más a Portugal para que corrija su déficit excesivo, al igual que se
hecho con España, según indicaron fuentes diplomáticas el viernes pasado. De esta manera,
Portugal ya no tendrá que bajar al 4,5% del PIB en 2012, sino al 5%.
6- El rescate de Chipre
En este encuentro además podría avanzarse algún detalle sobre el rescate de Chipre. La
semana pasada Bloomberg informaba que el gobierno chipriota necesitaba un rescate de
11.000 millones de euros, el equivalente al 62% de su PIB, para recapitalizar sus bancos y pagar
sus cuentas. Esta cifra podría elevarse hasta 16.000 millones según cálculos de la troika.

Fuente: expansión.com

 

de Amaniel