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SP 500 y el nº de solicitudes de desempleo

SP 500 y el nº de solicitudes de desempleo

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de Amaniel

Informe Semanal

ANALISIS SEMANAL

Esta semana se promete activa con la reunión de la Fed  el próximo miércoles y declaraciones de Bernanke, todas las especulaciones sobre la  disminución de estímulos (tapering) en su política de expansión monetaria  están servidas personalmente creo que no las van a retirar pues aunque vemos que los indicadores nos están mostrando fortaleza, todavía es demasiado pronto pues el mercado no está lo suficientemente maduro para soportar este recorte.  Por lo que si no hay anuncio de tapering veremos devaluación del dólar y subidas en la renta variable.

Ultima Hora: los indices han abierto con hueco alcista celebrando la retirada por la carrera de la sucesión de la presidencia de Bernanke del candidato Larry Summers, quien estaba a favor de la retirada de estímulos en contra de la Q3, por lo tanto Janet Yellen es quien en teoría será la nueva presidenta de la Fed, con una política similar a la del actual presidente, mas acomodaticia.

Vamos con los gráficos.

IBEX 35

Fuerza alcista me posicionaría en largos en 8715 stop en 8470   con un objetivo en  9.365

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DAX

La situación técnica en la renta variable es similar y no observo de momento debilidad al cerrar por encima del 8440

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SP500

Desde el 9 de septiembre nos confirma una nueva onda alcista desde mínimos del 27 de Agosto, nivel que entramos en su momento en 1636,  la pérdida del 1675  nos indicaría debilidad. El miércoles saldremos de dudas.

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Bund

Tenemos datos de salidas de capitales de los bonos a la renta variable, rebote en el corto plazo, un nivel interesante para vender este activo es el 140.20 con stop en 141.25 objetivo 137.26

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DIVISAS

GPB/USD

El miércoles tenemos a las 10:30 las minutas del Banco de Inglaterra y las ventas al por menor, el optimismo reina en estos momentos ya que los datos nos indican una fortalecimiento de la economía pero no les ayudaría un divisa fuerte, aunque esta semana podría ser más débil para el dólar si el efecto tapering no llega como creo.

He marcado dos zonas de posicionamiento en corto niveles 1.6015 y 1.6210  veremos si funcionan.

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NZD/USD
El dólar de Nueva Zelanda podría haber tenido un repunte más fuerte si no fuera por los informes económicos ya que el sector manufacturero se desaceleró el mes de Agosto según el PMI. Las perspectivas para la economía de este país siguen siendo muy prometedoras.
Aprovecharía recortes para posicionarme en largo en este activo un nivel el 0.7960 con stop en 0.7830

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Para seguir las distintas estrategias marcadas en la web indicesy divisas

Un saludo.

de Amaniel

Indice de Gestores de Compra-PMI Actualizado

Hoy os voy a hablar de un indicador macroeconomico desarrollado por MarkitEconomics, su denominación es Purchasing Managers Index (PMI) o Indice de Gestores de Compra.

Se basa en una encuesta mensual a las principales gestores de compra de empresas mas representativas de cada país. La encuesta es de caracter mensual y se realiza siempre el ulitimo dia de mes. El dato se descompone en cinco referencias que debemos de seguir:

Condiciones actual de negocios o nuevos pedidos.

Producción.

Inventario.

Tiempo de entrega de proveedores.

Demanda de empleo.

¿Como lo interpretan los mercados el PMI?

Si es superior a 50 indica expansión en el sector manufacturero en el caso contrario si es inferior a 50 significa contracción.

Después de conocer este dato ahora vamos a ver el estado de la economía mundial a 4/09/2013

Deutsche Bank acaba de publicar un gráfico que captura los datos de PMI de los principales paises en una sola imagen.

Cualquier pais por encima de la linea de puntos está mejorando a un ritmo acelerado. Como podemos observar las economías desarrolladas están derrotando a los países en desarrollo.  hace poco la OCDE ha revisado sus previsiones del PIB   a fin de año para casi todas principales economías europeas al alza.

En el gráfico inferior podemos observar que el fin de la recesión podría haber terminado sobretodo a ITALIA y ESPAÑA  los mejores datos desde la primavera del 2011, ALEMANIA sigue con un crecimiento estable e inclusive GRECIA esta aumentando el crecimiento.

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PMI 02

No solo en la zona Euro, tenemos los datos de REINO UNIDO han sido muy sólidos últimamente haciendo subir su divisa y también podemos ver  en la REPÚBLICA CHECA niveles de crecimiento muy fuertes. 

PMI 04

En CHINA hay muchos analistas aseguran que su economía se está deshaciendo y otros insisten que están bien solo que se ha ralentizado, personalmente soy de los segundos en los que pienso que después de una gran preocupación que tuvimos a primeros de año con la consiguiente correlación  y  depreciación en divisas como la Neozelandesa y sobre todo la Australiana por ser socios comerciales de esta gran potencia, los datos recientes están mejorando poco a poco y eso puede significar que las cosas se están haciendo bien. No está en niveles espectaculares, pero la situación no se deteriora. y eso es por que el gobierno de China quiere un crecimiento de “calidad”no solo impulsado por la inversión agresiva. Es probable que no sea tan voraz en el consumo de materias primas tanto como lo solía ser, pero un colapso del país no parece lo mas probable.  Esto lo podemos observar en la apreciación que está teniendo estos días la divisa Australiana.

PMI 05

Un saludo, buen trading.

de Amaniel

Datos a tener en cuenta para invertir en los mercados en Septiembre

Análisis Macroeconómico

Volvemos finalmente de las vacaciones de verano y los volúmenes pueden volver a la normalidad, pero tenemos algunos eventos que más allá de las decisiones de los Bancos Centrales de esta semana y el informe no agrícola que son importantes,  ayudarán a poner rumbo algunas monedas e índices, el verdadero foco debe de estar en la siguiente relación en orden de importancia son:

1. 18-19 septiembre FOMC reunión de política monetaria

2. 22 de septiembre Elección alemán

3. 07 de septiembre Electoral Australiana

4. Impuesto sobre el consumo japonés

5. EE.UU. techo de la deuda

El evento de mayor riesgo de este mes es por supuesto, la reunión del FOMC de septiembre. El Banco central ha dejado claro que planean reducir las compras de activos antes de que Bernanke dejara el Banco, pero con poco más de 2 semanas hasta la próxima reunión de la Fed, todavía no existe un consenso importante de los miembros para actuar y analisis fundamental
empezar con tappering (reducción de estímulo).
La NFP podría aclarar el panorama pero se habla que una lectura por debajo de 175k alejaría prácticamente toda posibilidad de reducción, si sumamos el problema de Siria, realmente no tenemos absolutamente nada que indiquen su reducción, hablan los miembros que será antes de final de año, todavía quedan varios meses, valoro que septiembre es muy pronto para confirmar una recuperación solida del empleo y los datos macro no están aún como esperaba la FOMC.

La respuesta a todas estas preguntas es crucial. Si realmente la reducción se hace efectiva  tendremos descensos en la renta variable y alzas en el dólar.

Otra de las cuestiones es cuánto va a ser el monto de la reducción. Si la Fed opta por una medida más moderada, el dólar podría debilitarse levemente, ahora bien si cree el banco que es el momento de ser más agresivo, reduce las compras de activos de bonos del Tesoro y títulos respaldados por hipotecas de manera significativa, provocará un fuerte aumento de los rendimientos de EEUU y subidas en el dólar. Las conversaciones sobre el techo de la deuda de EEUU también empiezan a ganar fuerza y en función de la dificultad de las discusiones podríamos ver cierta volatilidad adicional.

Por ultimo la especulación sobre quien reemplazará a Bernanke como el próximo presidente de la Reserva Federal, tenemos a dos candidatos; Janer Yellen que está profundamente involucrada en la continuidad de la política Ben y Larry Summer que su imaginación, creatividad y experiencia en gestión de crisis puede ser más peligroso para ser presidente.

En el plano político la política puede eclipsar la economía este mes ya que tenemos elecciones generales en Alemania y Australia. Las elecciones australianas son el 7 de septiembre y en este momento parece según los sondeos que el partido de la oposición (derecha LPA) tiene más ventaja que el Partido Laborista. Para el dólar Australiano un triunfo del partido de la oposición significaría reformas fiscales más agresivas que debería verse como algo positivo para la moneda

En Alemania, la temporada electoral se desplazará a toda velocidad esta semana. Tendremos más que hablar de Grecia y la necesidad de otro rescate. Se espera que gane Merkel y eso sería muy bueno para la estabilidad de la moneda europea

Por ultimo tenemos a los japoneses que no han decidido qué hacer con el impuesto sobre el consumo. El primer ministro Abe apoya el impuesto, pero su administración está preocupada de como la economía va a ser capaz de manejar la situación. Los datos económicos recientes son positivos pero el 9 de septiembre Q2 y revisión del PIB será un elemento crucial para la decisión del gobierno. Si Abe apoya el consumo sería muy bueno para los inversores, ya que el objetivo del 2% de inflación después de 14 años es más cercano y daría alas a la renta variable y al USD/JPY en el caso contrario podría suponer un freno a la economía, con lo que el Banco de Japón tendría que proceder a implementar nuevas medidas de relajación en su política monetaria. Lo que tenemos claro es que necesitan que su divisa siga menos fuerte que el resto para mantener el sector  exportador en auge y lograr encaminar su economía por la senda del crecimiento.

El yen seguirá depreciándose en el medio plazo frente al resto de las divisas por al Banco de Japón le interesa y no escatimará esfuerzos para que así sea, solo un pero en el supuesto que EEUU intervenga en Siria tendremos un fortalecimiento en las monedas activo refugio como el yen, franco suizo y el dólar norteamericano.

Para resumir:

Alzas en la renta variable, dólar de momento con tono mixto según los pares, depreciación del yen,

Septiembre suele ser un mes muy activo en los mercados financieros y podrá marcar el devenir hasta final de año.

El próximo post haremos un análisis técnico de indices y divisas.

Un saludo.

de Amaniel