Estrategias con Spread o estrategia de pares

 ¿Que es un Spread?  es una denominación anglosajona y significa diferencia,  por ejemplo la diferencia que hay entre la oferta y la demanda en un activo, pero nosotros la vamos a utilizar como diferencia entre diferentes activos financieros, o lo que es lo mismo la horquilla que hay entre dos valores entre la oferta y la demanda, Bid y ASk de dos acciones, indices, etc… Me explico.
Vamos a poner un ejemplo muy sencillo entre dos acciones que todos conocemos para que lo podamos ver claro. Tenemos al Santander y al BBVA en un momento de mercado de indecisión pero presuponemos que el BBVA va a evolucionar mejor que el Santander, independientemente si la bolsa sube o baja. Esto es lo que se conoce como estrategia de pares.
Con CFDs se puede realizar de una manera muy simple y la plataforma Prorealtime nos lo podemos programar para graficar este Spred.
Por lo tanto lo que vamos hacer es comprar CFDs del BBVA por un importe de 6.000 € y vender CFDs del Santander por un importe de 6.000€.
Ahora solo queda esperar el comportamiento del spread.
Supongamos que ha pasado un tiempo y podemos plantearnos distintos escenarios.
1.- BBVA ha bajado un 10 % y Santander ha bajado un 20 %: hemos acertado en nuestro planteamiento, el BBVA se ha comportado mejor que el Santander (ha bajado menos), por tanto deberiamos haber obtenido beneficios. Al estar largos en BBVA hemos perdido un 10 %, por tanto nuestra posicion ahora es de 6.000 – 10 % = 5.400 euros. Al estar cortos en el Santander hemos ganado un 20 %, 6.000 + 20 %= 7.200 euros. Ahora tenemos 12.600 euros (5.400 + 7.200 euros) por tanto ganamos 600 euros, un 5 % de beneficio con respecto a la inversión inicial, lo que equivale a la mitad de la diferencia entre la evolución del Santander y del BBVA 10 % (20 – 10.)
2.- BBVA ha subido un 15 % y el Santander ha subido un 30 %: hemos fallado, el Santander se ha comportado mejor que el BBVA, por tanto deberiamos tener perdidas. La subida del BBVA del 15 % implica que ahora tenemos 6.900 euros por ese lado. La subida del Santander nos penaliza ya que estabamos cortos en el Santander (bajistas), perdemos ese 30 %, por tanto tenemos 4.200 euros en la posicion del Santander. En total ahora tenemos 6.900 + 4.200 euros = 11.100 euros, perdemos 900 euros con respecto a los 12.000 iniciales.
En resumen esta estrategia de pares o estrategia de spread nos permite obtener beneficios independientemente de que suba o baje la bolsa si acertamos en nuestra premisa inicial, que en este caso era que el BBVA se comportara mejor que el Santander.
Este tipo de estrategias de pares lo podemos hacer con cualquier activo financiero, nosotros ahora mismo tenemos una estrategia de pares, largos en IBEX  en 9604 y cortos en SP500 en 1788 con el mismo apalancamiento en CFDs.
Ahora el Ibex cotiza a 9733 le ganamos  129 puntos y el SP500 a 1804 perdemos 160 puntos por lo que la diferencia es de -31 puntos.
Adjunto el gráfico del spread IBEX & SP500
Imagen
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de Amaniel

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